21 mrt '24 Is het nu het moment om in obligaties te beleggen?

Ja, maar…

Een investering is pas een goede investering als deze u helpt om uw doelstellingen te bereiken. U dient dus in de eerste plaats een duidelijk beeld te hebben van wat u op financieel vlak wilt bereiken met uw beleggingen. Een belangrijke en bepalende factor hierbij zal wellicht het rendement zijn. Maar hoe weet u of obligaties bijdragen aan uw rendementsdoelstellingen?

Stel uzelf de volgende vragen:

1. Zorgt deze belegging voor behoud van kapitaal?

Een obligatie koopt u aan 100 en op vervaldag krijgt u 100 terug. In tussentijd ontvangt u elk jaar een coupon. Als de uitgever van uw obligatie niet failliet gaat, is er voldaan aan uw wens tot kapitaalbehoud.

Om meer zekerheid in te bouwen voor kapitaalbehoud kunt u opteren voor een obligatiefonds waarbij er geïnvesteerd wordt in een brede korf van obligaties. Het mogelijke faillissement van één uitgever wordt opgevangen door de andere obligaties.

2. Wat zijn mijn inkomsten bij obligaties?

De jaarlijkse coupon verschaft u een vast inkomen. Met de huidige rentestand is het mogelijk om netto coupons te ontvangen van +/- 3%. Een geïnvesteerd bedrag van 500.000 euro geeft aldus een mooi extraatje van 15.000 euro op jaarbasis.

3. Kan ik met obligaties mijn koopkracht behouden?

Als u de coupon niet gebruikt, maar herinvesteert dan zal het geïnvesteerd kapitaal jaarlijks toenemen met 3%. Zo behoudt het kapitaal zijn koopkracht. In het voorbeeld met een inleg van 500.000 euro zou dit na 5 jaar 579.000 euro bedragen.

Let wel op: de combinatie van (2) en (3) is met de huidige stand van de rentes niet realiseerbaar. Ofwel kiest u ervoor om een vaste coupon te ontvangen, ofwel herbelegt u deze.

4. Groeit mijn kapitaal sneller dan de inflatie?

Deze doelstelling lijkt moeilijk haalbaar met een investering in obligaties. Hiervoor kunt u beter een belegging in aandelen overwegen. Ook hier is het interessanter om te opteren voor een gespreide korf van kwaliteitsaandelen als basis van een gezonde aandelenportefeuille.

Meer dan alleen rendement

Naast het rendement zijn er nog tal van andere elementen waar u rekening mee dient te houden alvorens uw kapitaal aan het werk te zetten, waaronder de termijn dat u de gelden kunt missen, de risicobereidheid, fiscaliteit, etc. Onze family officers en wealth managers kunnen u begeleiden bij het duidelijk in kaart brengen van uw doelstellingen en daaraan de investeringen te koppelen die overeenstemmen met uw visie en uw situatie.

Het antwoord op de oorspronkelijke vraag is dus een volmondige JA: het is het moment om in obligaties te beleggen. Wel op voorwaarde dat dit aansluit bij uw doelstellingen en uw risicoprofiel.

Door Stefaan Vanden Berghe

Stefaan Vanden Berghe werd vennoot bij Truncus in 2013. Stefaan was voorheen werkzaam voor BBL – ING als kantoordirecteur en private banker. Hij vervolgde zijn loopbaan bij ABN AMRO waar hij verantwoordelijk was voor Adviesbeheer regio West-Vlaanderen en als senior Investment Advisor bij Puilaetco Dewaay Private Bankers, verantwoordelijk voor discretionair en adviesbeheer West-Vlaanderen en vast lid van het macro-economisch en strategisch comité en van het portfolio construction comité. Stefaan is Master in de Rechtsgeleerdheid (Universiteit Gent) en volgde een General Management Program aan Vlerick. Hij is gehuwd en heeft 4 kinderen.