24 okt '23 Vaarwel TINA, hallo BARBIE

TINA (There Is No Alternative) speelde jarenlang de hoofdrol in de beleggerswereld. De historisch lage rentevoeten zorgden ervoor dat de veilige havens voor beleggers ver te zoeken waren. Ze hadden dus weinig andere keuze dan te investeren in risicovollere activa – zoals aandelen, vastgoed en grondstoffen – om hogere rendementen te kunnen nastreven. De sterk stijgende rente duwt echter TINA van het toneel en zet BARBIE in schijnwerpers.

Wie of wat is BARBIE?

BARBIE staat voor Bonds Are Really Back In Earnest, wat wil zeggen dat obligaties opnieuw een aantrekkelijke beleggingsoptie geworden zijn. Meer nog, het is het beste moment in de afgelopen 10 jaar om obligaties op te nemen in uw portefeuille.

Wat maakt obligaties (op dit moment) aantrekkelijk?

Al sinds vorig jaar zagen we voorzichtige signalen in de markt die erop wezen dat er nieuwe hoop was voor obligatiebeleggers (lees hierover het blogbericht ‘Obligatiebelegger, er is hoop’). De rente maakte in 2022 plots een opwaartse beweging die sindsdien alleen maar verder de hoogte ingaat. En dat heeft duidelijke voordelen voor obligatiebeleggers.

• Potentieel hogere rendementen
  Dankzij de stijging van de rentetarieven bieden nieuw uitgegeven obligaties een hogere coupon en kunnen obligatiehouders hun inkomsten herinvesteren tegen hogere rentetarieven.
   
• Stabiele inkomstenstroom
  Obligaties vallen onder de categorie inkomstengenererende activa. Zij zorgen doorgaans voor een vaste, stabiele inkomstenstroom in tegenstelling tot volatielere beleggingen zoals aandelen.
   
• Diversificatievoordeel
  Door diverse activaklassen in uw beleggingsportefeuille op te nemen, kunt u het risico beter spreiden. Obligaties hebben vaak een tegengestelde reactie op bepaalde economische omstandigheden ten opzichte van volatielere producten zoals aandelen.

U kunt op dit moment obligaties kopen met rendementen van meer dan 4% . Zo kunt u investeren met minder risico en inkomsten vastleggen voor de volgende jaren die waarschijnlijk hoger zullen zijn dan de inflatie.^(*)

Dus beste obligatiebelegger, uw tijd is aangebroken.

^(*)Beleggen in obligaties is niet zonder risico (bv. het risico van faillissement van de emittent waarbij de obligatie niet kan worden terugbetaald). Zorg dus dat u, naast de mogelijke voordelen, ook alle risico’s en kosten kent die verbonden zijn aan obligaties. We raden daarom aan om contact op te nemen met uw adviseur vooraleer te beleggen in obligaties.

Door Stefaan Vanden Berghe

Stefaan Vanden Berghe werd vennoot bij Truncus in 2013. Stefaan was voorheen werkzaam voor BBL – ING als kantoordirecteur en private banker. Hij vervolgde zijn loopbaan bij ABN AMRO waar hij verantwoordelijk was voor Adviesbeheer regio West-Vlaanderen en als senior Investment Advisor bij Puilaetco Dewaay Private Bankers, verantwoordelijk voor discretionair en adviesbeheer West-Vlaanderen en vast lid van het macro-economisch en strategisch comité en van het portfolio construction comité. Stefaan is Master in de Rechtsgeleerdheid (Universiteit Gent) en volgde een General Management Program aan Vlerick. Hij is gehuwd en heeft 4 kinderen.